Uvod

Kriptovalute su visokorizična imovina s potencijalom za značajne dobitke, ali i gubitke. Ovaj vodič pruža objektivan pregled tržišta, praktične upute za kupnju i informacije o poreznim obavezama u Hrvatskoj. Napominjemo da ovaj članak nije financijski savjet.

Pregled tržišta kriptovaluta (2026.)

Kriptovaluta Cijena Tržišna kapitalizacija Promjena (1 god.)
Bitcoin 98.000 $ 1,9 bilijuna $ +89%
Ethereum 5.200 $ 630 mlrd. $ +112%
Solana 245 $ 105 mlrd. $ +340%
BNB 780 $ 115 mlrd. $ +67%
XRP 1,80 $ 95 mlrd. $ +156%

Napomena: Cijene kriptovaluta iznimno su volatilne i mogu se značajno promijeniti u kratkom roku.

Bitcoin halving efekt

Bitcoin halving događaj smanjuje nagradu za rudarenje na pola, što utječe na ponudu. Povijesno, cijene su rasle u mjesecima nakon halvinga:

    1. halving → +9.000% u 18 mjeseci
    1. halving → +3.000% u 18 mjeseci
    1. halving → +700% u 18 mjeseci
    1. halving → rezultati se još prate

Povijesni prinosi ne garantiraju buduće rezultate.

Kako kupiti prvu kriptovalutu

Korak 1: Odaberite mjenjačnicu

Mjenjačnica Pogodnost za početnike Naknade Dostupno u HR
Coinbase ⭐⭐⭐⭐⭐ 1,5% Da
Kraken ⭐⭐⭐⭐ 0,26% Da
Binance ⭐⭐⭐ 0,1% Ograničeno
Bitcoin Store ⭐⭐⭐⭐⭐ 2-3% Da (fizičke poslovnice)

Korak 2: Verifikacija identiteta (KYC)

Za registraciju trebat ćete:

  • Osobnu iskaznicu ili putovnicu
  • Selfie fotografiju
  • Dokaz adrese (račun za režije)

Proces verifikacije traje 10-30 minuta.

Korak 3: Način plaćanja

  • Bankovna kartica: Brza kupnja, više naknade
  • Bankovni prijenos: Sporije, niže naknade
  • PayPal: Ograničena dostupnost

Korak 4: Kupnja

Primjer troškova za kupnju 100 $ Bitcoina:

Mjenjačnica Naknada Neto iznos u BTC
Coinbase 1,50 $ 98,50 $
Kraken 0,26 $ 99,74 $

Razlika od 1,24 $ na 100 $ čini se malom, ali kod većih iznosa postaje značajna.

Strategije ulaganja

DCA (Dollar Cost Averaging) – preporučeno

DCA podrazumijeva ulaganje fiksnog iznosa u redovitim intervalima, neovisno o trenutnoj cijeni.

Primjer 12-mjesečnog DCA s 100 € mjesečno:

  • Izbjegavate pokušaj tempiranja tržišta
  • Prosjek nabavne cijene izglađuje se tijekom vremena
  • Emocionalne odluke se svode na minimum

HODL (dugoročno držanje)

Kupnja i držanje kriptovalute kroz duže razdoblje (godine), ignorirajući kratkoročne fluktuacije.

Za koga: Ulagači koji vjeruju u dugoročnu vrijednost blockchain tehnologije.

Trading – visoki rizik

Aktivno trgovanje kriptovalutama u pokušaju iskorištavanja kratkoročnih promjena cijena.

Statistika pokazuje da većina aktivnih tradera ostvaruje gubitke. Ako se odlučite na trading:

  • Nikad ne uložite više od 5% portfolija
  • Uvijek koristite stop-loss naloge
  • Počnite s papirnatim (simuliranim) tradingom

Sigurnost: Zaštita kriptovaluta

Vrste novčanika (walleta)

Tip Sigurnost Praktičnost Namjena
Hardware (Ledger, Trezor) ⭐⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐ Dugoročna pohrana
Software (MetaMask) ⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐ Svakodnevna uporaba
Exchange ⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐⭐ Trading

Osnovna sigurnosna pravila

  • Nikad ne dijelite seed phrase (tajni ključ)
  • Ignorirajte poruke koje obećavaju udvostručenje kriptovaluta
  • Koristite dvofaktorsku autentifikaciju (2FA)
  • Uvijek provjerite adresu prije slanja
  • Napravite offline backup seed phrasea

Preporučeni hardware novčanici

Za dugoročnu pohranu značajnijih iznosa kriptovaluta, hardware novčanici pružaju najvišu razinu sigurnosti:

  • Ledger Nano X (~149 €) – podržava preko 5.500 kriptovaluta, Bluetooth povezivost, idealan za korisnike koji žele pristup putem mobilne aplikacije
  • Ledger Nano S Plus (~79 €) – povoljnija opcija bez Bluetootha, jednaka sigurnost
  • Trezor Safe 3 (~79 €) – open-source firmware, jednostavno sučelje
  • Trezor Model T (~179 €) – touchscreen, premium opcija s naprednim značajkama

Oba proizvođača imaju dugu povijest i provjerenu sigurnost. Uvijek kupujte izravno od proizvođača kako biste izbjegli manipulirane uređaje.

Regulativa kriptovaluta u EU

MiCA uredba (Markets in Crypto-Assets)

MiCA je sveobuhvatna regulativa Europske unije koja je stupila na snagu u prosincu 2024. godine. Ovo je prva tako opsežna regulativa kriptovaluta na globalnoj razini.

Ključne odredbe MiCA-e

Područje Odredba
Stablecoini Izdavatelji moraju održavati rezerve 1:1 i imati licencu
Mjenjačnice Obvezna registracija i licenciranje u EU
Zaštita potrošača Obvezno objavljivanje rizika, whitepaper
AML/KYC Strože provjere identiteta za sve transakcije
NFT-ovi Izuzeti osim ako služe kao financijski instrumenti

Što MiCA znači za korisnike u Hrvatskoj

  • Veća sigurnost – licencirane mjenjačnice moraju ispunjavati stroge zahtjeve
  • Zaštita potrošača – jasna pravila o naknadama i rizicima
  • Pravna jasnoća – definiran pravni status kriptovaluta
  • Ograničenja – neke usluge možda neće biti dostupne

Stablecoini pod MiCA-om

MiCA posebno regulira stablecoine (Asset-Referenced Tokens i E-Money Tokens). Izdavatelji moraju:

  • Održavati potpune rezerve u sigurnim institucijama
  • Omogućiti pravo na otkup po nominalnoj vrijednosti
  • Imati minimalni kapital od 350.000 € (ART) ili 350.000 € (EMT)
  • Objavljivati redovita izvješća o rezervama

Tether (USDT) suočava se s izazovima usklađivanja s MiCA-om, dok je Circle (USDC) dobio potrebne licence.

Porez na kriptovalute u Hrvatskoj

Trenutna regulativa (2026.)

Situacija Porezna stopa
Držanje kraće od 2 godine 10% na kapitalnu dobit
Držanje duže od 2 godine 0%
Staking nagrade Porez na dohodak
Mining Porez na dohodak
Plaćanje kriptovalutom Kapitalna dobit

Primjer izračuna

Kupnja BTC-a za 10.000 €, prodaja za 15.000 €:

Dobit: 5.000 €

Ako ste držali kraće od 2 godine:

  • Porez: 5.000 € × 10% = 500 €

Ako ste držali duže od 2 godine:

  • Porez: 0 €

Potrebna dokumentacija

Za poreznu prijavu čuvajte:

  • Datum kupnje
  • Datum prodaje
  • Iznose u eurima
  • Dokaze (potvrde, snimke zaslona)

DeFi: Decentralizirane financije

Što je DeFi?

DeFi (Decentralized Finance) je ekosustav financijskih aplikacija izgrađenih na blockchain tehnologiji koji omogućuje financijske usluge bez tradicionalnih posrednika poput banaka. Sve transakcije izvršavaju pametni ugovori – programski kod koji automatski provodi unaprijed definirane uvjete.

Ključne karakteristike DeFi-a

  • Bez posrednika – izravne transakcije između korisnika
  • Transparentnost – sve transakcije vidljive na blockchainu
  • Dostupnost – pristup svakome s internetom
  • Komponabilnost – protokoli se mogu kombinirati (“money legos”)
  • Pseudonimnost – ne zahtijeva osobne podatke (ali regulativa to mijenja)

Popularne DeFi platforme

Platforma Namjena Blockchain TVL (2026.)
Aave Posudba i zarada kamata Ethereum, Polygon 15+ mlrd. $
Uniswap Decentralizirana mjenjačnica Ethereum, Arbitrum 5+ mlrd. $
Lido Liquid staking Ethereum 25+ mlrd. $
Curve Stablecoin swap Ethereum 3+ mlrd. $
MakerDAO Izdavanje DAI stablecoina Ethereum 8+ mlrd. $
GMX Perpetual trading Arbitrum, Avalanche 500+ mil. $

Kako funkcionira DeFi posudba

  1. Depozitor polaže kriptovalutu u lending protokol
  2. Protokol isplaćuje kamatu depozitoru
  3. Posuditelj daje kolateral (jamstvo) i posuđuje sredstva
  4. Ako vrijednost kolaterala padne ispod praga, pozicija se likvidira

Rizici DeFi-a

Rizik Opis
Smart contract bug Greške u kodu mogu dovesti do gubitka sredstava
Rug pull Kreatori projekta povlače svu likvidnost
Impermanent loss Gubitak pri pružanju likvidnosti zbog promjene cijena
Oracle manipulation Manipulacija izvora cijene za eksploataciju
Regulatorni rizik Moguća zabrana ili ograničenja pristupa
Likvidacijski rizik Automatska prodaja kolaterala pri padu cijena

Sigurnosne preporuke za DeFi

  • Koristite samo auditirane protokole s dugom poviješću
  • Počnite s malim iznosima dok ne razumijete mehanizam
  • Razumijete rizike specifične za svaki protokol
  • Pratite zdravlje kolaterala ako posuđujete
  • Nikad ne uložite više nego što ste spremni potpuno izgubiti

NFT tržište u 2026.

Trenutno stanje

NFT (Non-Fungible Token) tržište prošlo je kroz značajnu korekciju nakon vrhunca 2021./2022. godine. Spekulativna manija oko profilnih slika (PFP kolekcija) splasnula je, ali tehnologija je pronašla nove, praktičnije primjene.

Evolucija NFT tržišta

Razdoblje Karakteristike
2021.-2022. Spekulacija, PFP kolekcije, rekordne cijene
2023.-2024. Korekcija, pad volumena 90%+, zatvaranje platformi
2025.-2026. Konsolidacija, fokus na korisnost, korporativna adopcija

Primjene NFT-a izvan digitalne umjetnosti

Digitalni identitet i vjerodajnice

  • Diplome i certifikati na blockchainu
  • Profesionalne licence
  • Digitalni potpisi dokumenata

Gaming i virtualni svjetovi

  • Vlasništvo nad in-game predmetima
  • Interoperabilnost između igara
  • Play-to-earn ekonomije

Ulaznice i pristup

  • Koncertne i sportske ulaznice
  • Članarine s dokazivim vlasništvom
  • Ekskluzivni pristup sadržaju

Fizička imovina

  • Tokenizacija nekretnina
  • Luksuzni proizvodi s dokazom autentičnosti
  • Kolekcionarstvo (kartice, memorabilije)

Glazbena industrija

  • Izravna monetizacija za umjetnike
  • Royalty dijeljenje s vlasnicima NFT-a
  • Ekskluzivni sadržaj za kolekcije

Platforme za NFT-ove u 2026.

Platforma Specijalizacija Naknade
OpenSea Opća tržnica 2,5%
Blur Trading, profesionalni korisnici 0% + royalties
Magic Eden Solana, Bitcoin Ordinals 2%
Foundation Kurirana umjetnost 5%
Rarible Multichain, zajednica 1%

Ordinals i Bitcoin NFT-ovi

Ordinals protokol, pokrenut 2023. godine, omogućuje stvaranje NFT-a izravno na Bitcoin blockchainu. Ovo je otvorilo novu paradigmu jer koristi sigurnost i decentralizaciju Bitcoina.

Karakteristike Ordinals-a:

  • Podaci trajno pohranjeni na Bitcoin blockchainu
  • Ne zahtijeva dodatne slojeve ili lance
  • BRC-20 tokeni kao eksperiment sa zamjenjivim tokenima na Bitcoinu

Pravni status NFT-a

NFT-ovi su u sivoj pravnoj zoni u većini jurisdikcija. Važno je razumjeti:

  • Kupnja NFT-a ne znači nužno vlasništvo autorskih prava
  • Porezni tretman varira (imovina, kolekcionarstvo, financijski instrument)
  • MiCA izuzima većinu NFT-a, ali ne sve

Primjeri portfolio strukture

Konzervativni (niži rizik)

  • 80% Bitcoin
  • 15% Ethereum
  • 5% Stablecoini (USDC)

Uravnoteženi

  • 50% Bitcoin
  • 30% Ethereum
  • 15% Alternativne kriptovalute (SOL, AVAX)
  • 5% Stablecoini

Agresivni (visoki rizik)

  • 30% Bitcoin
  • 30% Ethereum
  • 30% Alternativne kriptovalute
  • 10% Spekulativne pozicije

Agresivniji portfoliji nose veći rizik značajnih gubitaka.

Znakovi prijevare (scam)

Izbjegavajte projekte koji:

  • Obećavaju garantirane prinose
  • Nude udvostručenje kriptovaluta
  • Koriste poznate osobe kao lažne promotore (deepfake)
  • Vrše pritisak za hitno ulaganje
  • Nemaju jasne informacije o timu i tehnologiji

Resursi za učenje

Preporučena literatura

Za dublje razumijevanje kriptovaluta i blockchain tehnologije preporučujemo sljedeće knjige:

  • “The Bitcoin Standard” (Saifedean Ammous) – temeljito djelo o monetarnoj teoriji i ulozi Bitcoina kao “tvrdog novca”
  • “Mastering Bitcoin” (Andreas M. Antonopoulos) – tehnički vodič za razumijevanje Bitcoin protokola
  • “Mastering Ethereum” (Andreas M. Antonopoulos, Gavin Wood) – sveobuhvatni vodič za Ethereum i pametne ugovore
  • “The Infinite Machine” (Camila Russo) – povijest nastanka Ethereuma

Besplatni online resursi

  • Bitcoin.org – osnove Bitcoin tehnologije
  • Ethereum.org – dokumentacija za Ethereum
  • CoinGecko – praćenje cijena i tržišnih podataka
  • YouTube: Coin Bureau – edukativni sadržaj

Plan za početnike

Ovaj tjedan

  • Istražite mjenjačnice i odaberite jednu
  • Napravite račun i verificirajte se
  • Kupite mali iznos (50-100 €) za učenje

Ovaj mjesec

  • Postavite automatsku kupnju (DCA)
  • Proučite hardware novčanike
  • Pratite vijesti, ali izbjegavajte emocionalne odluke

Dugoročno

  • Držite se strategije kroz volatilnost
  • Kontinuirano se educirajte
  • Diverzificirajte ulaganja (ne samo kripto)

Zaključak

Kriptovalute nude potencijal za značajne prinose, ali nose visoke rizike. S MiCA regulativom, europsko tržište dobiva jasnija pravila koja štite potrošače, ali i nameću ograničenja. DeFi ekosustav sazrijeva, dok NFT tržište pronalazi praktične primjene izvan spekulativne umjetnosti. Preporučujemo:

  • Uložite samo iznos koji ste spremni izgubiti
  • Koristite DCA strategiju umjesto tempiranja tržišta
  • Držite duže od 2 godine zbog poreznih prednosti u Hrvatskoj
  • Osigurajte kriptovalute u hardware novčaniku
  • Koristite samo regulirane platforme usklađene s MiCA-om

Autor: TechPrognoza Tim | Objavljeno: 18. siječnja 2026.

Disclaimer: Ovaj članak služi isključivo u informativne svrhe i nije financijski savjet. Kriptovalute su visokorizična imovina. Uvijek provedite vlastito istraživanje (DYOR) prije ulaganja.